摩根士丹利：全球股票對沖基金上演十年罕見去風險

摩根士丹利主經紀商業務團隊週二發布的最新監測報告顯示，全球股票對沖基金在 11 月第一週上演了十多年來最劇烈的去風險行動，一場波及廣泛的平倉潮正在全球市場蔓延。

在亞洲市場，對沖基金正透過減持多頭、增設看跌空頭的雙向操作控制風險敞口，這一現象在科技權重較高的韓國市場尤為突出。賣壓主要由基本面選股基金主導，而多策略、宏觀及量化基金則借機平掉此前的空頭頭寸，機構策略分化明顯。

高盛數據顯示，美國基本面多空基金的總槓桿單週重挫 8.7 個百分點，創下 2020 年 3 月疫情爆發以來的最大降幅；但從全口徑 PB 客戶來看，整體總槓桿仍高達 314.2%，處於過去一年第 85 百分位。摩根大通全球市場策略主管 Dubravko Lakos-Bujas 認為，這輪調整本質上是動量交易者的集中去槓桿，目前投降式拋售已經相當深入，技術指標表明短期超賣與見底信號正在累積。