突然跳水！AI 巨頭，終止合作

中國基金記者 泰勒

大家好啊，簡單關注一則AI的消息，一度把市場嚇壞了。

11月7日，有消息稱，微軟公司正在逐步終止一項向甲骨文租賃人工智能計算資源的合作安排。這是微軟重新評估數十億美元雲計算合作關係的一部分。

據透露，過去幾個月，微軟在拒絕續簽合同後，已經開始逐步關閉此前從甲骨文租用的計算資源。

有關人士表示，隨著時間推移，微軟租用的計算資源逐漸失去了實用價值，因為這些資源已經無法滿足微軟當前的技術規格要求，甲骨文使用的硬體搭載的是上一代英偉達芯片。

對此，甲骨文表示，公司對人工智能基礎設施的需求依然強勁，其中也包括上一代圖形處理器。甲骨文曾在今年9月表示，公司正在以高於原始合同價格20%的溢價，續簽使用已有四年的GPU伺服器合同。

消息傳出後，隔夜甲骨文股價一度跳水，盤中下跌約3%，收盤時上演深"V"行情。

根據雙方於2023年公布的合作安排，甲骨文同意向微軟提供伺服器訪問權限，為微軟推出新一代人工智能輔助版必應搜索引擎提供算力支持。目前尚無法確定這筆交易的完整規模。

作為全球最大的軟體公司，微軟還推動了所謂的"新雲"（Neocloud）行業熱潮。公司與CoreWeave、Nscale和Nebius等新興雲計算企業簽署了大規模合同，用於租賃計算資源，以增強自身的人工智能業務能力。

但如今，微軟正在重新審視這一戰略。微軟內部一些關鍵管理層人士已經對這些新興雲計算服務商感到不滿，主要原因是成本過高、項目交付延期。

此前有消息稱，就在微軟決定不再續簽與甲骨文的這份合同时，公司也收緊了對其他數據中心項目的監管，退出了一些被認為風險較高的項目，並且在內部討論是否還要簽署新的新興雲計算合作協議。

自2023年以來，甲骨文的雲計算業務迅速擴張，主要受到人工智能領域大型合同的推動，客戶包括OpenAI和Meta等公司。

截至2026年5月的財年，甲骨文雲計算業務實現營收180億美元。

隨著甲骨文不斷開發數據中心、擴大雲計算業務，公司最初被市場視為人工智能浪潮中的重要受益者。但近期，投資者開始對甲骨文龐大的資本開支感到擔憂。巨額基礎設施投入已經導致公司自由現金流轉為負值。

自今年6月1日創下248.15美元的年內高點以來，甲骨文股價已經累計下跌超過一半。