Delphi Digital：電力比晶片更制約 AI 算力部署

加密研究機構 Delphi Digital 於 10 月 29 日發布報告《The AI Boom Has a Power Problem》，作者為 Accelxr。報告稱，可部署的 AI 算力取決於晶片供給，以及已供電、可冷卻且接入電網的場地，電力比晶片更難在短期內補齊，因為晶片產能可按季度擴張，新建發電與輸電則需要數年。

報告援引數據稱，PJM 容量拍賣已連續三次以價格上限出清，最近兩次仍較可靠性目標短缺 6.6 至 6.8 GW，為該拍賣歷史上首次出現此類缺口。得州 ERCOT 大型負荷排隊規模從 2024 年底的 63 GW 增至 6 月的 474 GW，其中約 90% 為數據中心；州長於 8 月要求審計隊列中的數據中心，ERCOT 此後暫停為 75 MW 及以上數據中心和加密礦工辦理通電審批，其中包括 17 個已通過穩定性研究的項目。

報告還稱，美國數據中心 2024 年用電約占全美電力的 4.7%，LBNL 預計 2030 年升至 9.5% 至 15.3%，EPRI 預計最高可達 17%。在 1 GW 設施中，晶片折舊每年約 28 億至 33 億美元，相當於每天約 800 萬美元。SemiAnalysis 預計到 2028 年美國將有超過 40 GW 數據中心容量採用表後自備電源；大型燃氣輪機交付周期約五年，GE Vernova、西門子能源與三菱重工構成寡頭，Wood Mackenzie 預計 2027 年底燃氣輪機價格達到每千瓦 600 美元，接近 2019 年水平的三倍。