DeGods 創始人 Frank：Anthropic 招股書難掩 AI 投資風險

NFT 項目 DeGods 創始人、交易員 Frank 在 X 發文稱，Anthropic 最新 S-1 雖顯示收入增長強勁，但不能據此認為 AI 投資阻力已消失。他表示，2026 年第二季度是企業大量購買並消耗 AI Token 的高峰，市場到 7 月才開始重視 AI 支出管理；模型同質化上升、輸出差異縮小，可能加劇競爭並壓縮利潤率，而這一趨勢在第二季度尚未充分顯現。

Frank 還稱，目前仍缺乏明確證據證明 AI 能為大多數企業創造更多利潤，Anthropic 的大型企業客戶也面臨改善自身利潤率的壓力，未來可能削減 Claude 相關支出。大型科技公司和 AI 實驗室已簽署延續至 2034 年的資本開支承諾，相關預期可能已被計入股價；企業若提高現有晶片效率以降本，或增發股票籌集更多資本開支，都可能對相關股票估值形成壓力。他表示長期看好 AI，並可能大舉參與 Anthropic IPO，但認為行業最終贏家尚未確定，真正的投資機會可能要等當前一輪行情結束後才會出現。